Private Equity e Venture Capital são dois investimentos de risco que diferem bastante entre si, mas com muitas características similares. São dois tipos comuns de captação de dinheiro para impulsionar negócios, já que garantem resultados reais em médio e longo prazo. É importante prezar pela transparência e segurança a fim de garantir bons acordos e sucesso nessas transações.
Para saber mais e garantir que haja velocidade e proteção nessas operações, confira este artigo.
O que é Private Equity?
Private Equity (PE) é um investimento realizado na fase de maturação de uma empresa, em que outra companhia compra parte dela e se torna sócia da mesma. O objetivo é investir no crescimento dessa organização-alvo e impulsionar os resultados com mais recursos, aumentando também o valor de mercado.
Em alguns casos, o fundo de PE trabalha na valorização de uma companhia para, então, vendê-la a fim de conseguir lucro. Esse tipo de relação envolve uma participação ativa no alvo e uma reorganização em busca de um determinado objetivo. Geralmente, as metas são: expansão das operações, desenvolvimento da margem de lucro e exploração de novos direcionamentos.
É um investimento de risco menor, se comparado com o Venture Capital, por exemplo. Afinal, o PE é destinado a empresas de médio e grande porte que já estão estabelecidas no mercado, com probabilidade maior de gerar lucro e se manter saudável independentemente da participação externa.
Quais as vantagens e desvantagens do Private Equity?
Vamos conhecer algumas vantagens do Private Equity.
Vantagens
O Private Equity requer que a empresa investidora entre não somente com dinheiro, mas com capital intelectual e com tecnologia, a fim de impulsionar a evolução dos resultados e alcançar os objetivos. Por isso, a companhia-alvo consegue se desenvolver com maior capacidade de atender ao mercado de maneira dinâmica e ágil.
Com o compartilhamento de experiência e conhecimento, os colaboradores da organização-alvo ganham a oportunidade de se relacionar com outros profissionais. Assim, podem aprender mais a como trabalhar e resolver os seus problemas. Esse networking ajuda a amadurecer as ideias e gerar resultados mais estratégicos para a companhia.
Depois desse investimento, a companhia se torna ainda mais competitiva e pronta para disputar o mercado e ganhar posições maiores. Dessa forma, é possível alcançar novos direcionamentos e se destacar em meio a concorrência. Esse destaque ocorre por causa da maneira inovadora de solucionar os problemas dos clientes.
Outra característica é a melhoria considerável na gestão. A companhia ganha o apoio da investidora na administração dos recursos, do pessoal e da tecnologia. Assim, é possível evoluir com o monitoramento constante da performance.
Desvantagens
Uma das desvantagens é a possibilidade de conflito dos novos sócios com os anteriores, motivado pela divisão de lucro. Essa questão é um dos problemas comuns que podem ocorrer e gerar certa resistência interna a uma parceria no Private Equity.
A empresa-alvo sofrerá claras interferências de outra companhia, o que pode acarretar perda do controle também. Algumas decisões não serão tomadas de maneira autônoma, e isso pode incomodar os gestores. Afinal, com a transação, os fundos ganham parte da administração e o poder de escolha.
O fundo de investimento atuará como uma auditoria, verificando o crescimento e monitorando os resultados a fim de garantir os objetivos esperados. Por isso, há um aumento considerável na burocracia interna e uma certa complexidade maior em cada decisão tomada, pois devem ser comunicadas com transparência para outros interessados.
O que é Venture Capital?
O Venture Capital é um investimento de maior risco, feito geralmente em companhias iniciantes. O objetivo é impulsionar startups e aproveitar o potencial delas para alcançar novos mercados e explorar possibilidades. É muito comum que essas empresas-alvo sejam de tecnologia e apresentem alguma inovação como produto/serviço.
Assim como o PE, também envolve participação do fundo investidor, com administração, monitoramento e decisões.
Quais as vantagens e desvantagens do Venture Capital?
A seguir, veremos algumas vantagens e desvantagens desse tipo de investimento.
Vantagens
Uma das características do VC é a parceria que é estabelecida entre as companhias. Como o fundo investidor acompanha o crescimento do alvo, esse relacionamento dura bastante e gera um bom networking.
Outro fator é a presença de um conselho fiscal e administrativo que contribui com a otimização da gestão e ajuda a reduzir erros, agregando ideias novas e experiência de mercado. Assim, a companhia iniciante segue certeira dos bons resultados e consegue crescer sem problemas com conformidade e transtornos fiscais.
O Venture Capital é um tipo de investimento que rende um crescimento rápido e alto retorno. Isso acontece porque está associado à tecnologia, uma área com um grande potencial de expansão. Desse modo, o crescimento é impulsionado por ideias inovadoras e adequadas à dinâmica tecnológica.
Desvantagens
No entanto, VC também é uma operação de alto risco. As companhias-alvo estão apenas começando e não se estabeleceram no mercado, desse modo, existe uma probabilidade grande de não se manterem saudáveis com o tempo. Isso ocorre por uma série de fatores, como concorrência alta, crises e dinâmica natural dos negócios.
A liquidez das operações é menor, ou seja, os investimentos demoram a serem compensados em dinheiro. Assim, trata-se de um processo de longo prazo, mais lento, sem previsão de retorno fácil de ser estipulada.
Como funciona o investimento em Private Equity e Venture Capital? Ambos os processos seguem esse conjunto de etapas:
identificação do alvo ou investidor;
estudo ou análise da proposta;
precificação da oferta;
negociação;
due diligence (auditoria);
documentação;
monitoramento.
